您当前的位置:首页 > 福彩新闻 > 内容

美狮网站登入,粉饰财报利益输送 创鑫激光科创之路能否顺利过关?

时间:2020-01-10 15:58:39 来源:线上真人赌场

美狮网站登入,粉饰财报利益输送 创鑫激光科创之路能否顺利过关?

美狮网站登入,外汇天眼app讯 : 11月5日,上交所公告,科创板上市委定于11月14日审核创鑫激光首发申请。该项目的注册地为广东,所属行业为专用设备制造业,由海通证券保荐。

创鑫激光控股股东和法定代表人均为蒋峰。公司本次公开发行股份数量不超过2459万股,占发行后总股本的比例不低于25%。发行后总股本不超过9834.94万股。拟募集投入7.64亿元,用于苏州激光器产业基地建设项目及苏州研发中心建设项目的建设。

创鑫激光成立于2004年,是国内首批成立的光纤激光器制造商之一。公司专业从事光纤激光器的研发、生产和销售,主要包括脉冲光纤激光器、连续光纤激光器和直接半导体激光器等系列产品。

截至2019年9月30日,公司总资产为10.48亿元,较2018年末增长19.21%;发行人总负债为3.55亿元,较2018年末增长37.21%;归属于母公司股东权益为6.93亿元,较2018年末增长11.71%。2019年1-9月,公司共实现归母净利润6280.64万元,同比下降15.64%,扣非后归母净利润为6069.32万元,同比下降27.08%。

最近一年资产总额大增,突击粉饰财务报表?

首先,创鑫激光2017年资产总额为4.7亿,2018年却高达8.29亿,但是公司的资产负债率却在这一时期下降,2017年度公司的资产负债率为41.27%,2018年却下降为25.52%,也就是说公司在在2017年到2018年这一年间总资产的大幅增加主要是所有者权益的增加,而负债几乎没有变化。

那么,这增加的近4亿净资产是从何而来?从利润表中可以看出,2018年的净利润同比增加了3000万左右,扣除3000万还有新增的3.5亿。

从财务报表来看,2018年增加了约1.3亿的存货和4700万的应收账款。也就是2018年新增净资产主要是来自存货和应收账款。2016年末至2018年末,创鑫激光应收票据及应收账款净额分别为11,777.86万元、15,268.19万元和19,580.74万元,占同期末流动资产的比例分别为33.77%、41.95%和28.87%。

众所周知,存货存在跌价风险,而应收账款存在坏账风险。一旦行业竞争加剧或者受到外部的冲击,存货跌价风险极大。2018年a股大白马大族激光的股价大幅波动就很大一部分是因为存货跌价。

创鑫激光在应收账款大幅增加的情况下,还增加了存货量,这是为何?现金流没有收回,就敢继续大幅扩张?难道是为了上市前突击增厚资产?

而且从公司应收账款增加的对象来看,其中大有猫腻!公司第一大应收账款来源是邦德激光,但是两家公司披露的财报却大相径庭!2017年创鑫激光对邦德激光的销售收入高达5,556.30万元,而同期邦德激光2017年年报披露的最接近上述销售收入的采购金额仅有3,519.50万元。创鑫激光披露的销售收入就比邦德激光披露的采购金额高了57.87%,而且这销售收入还是以应收账款的形式增加,这两家公司是在背后空转么?这背后必定大有文章!

其次,招股书显示创鑫激光2016年到2018年净利润分别为亏损366.80万元,盈利7630.92万元,盈利1.06亿元,但其同期经营活动产生现金流量净额分别为63.67万元、1.17亿元和350.41万元,与净利润极不匹配。

经营活动现金流量主要就是销售商品提供劳务收到的现金。公司利润相比2017年大增,但是现金流却减少了约1亿,说明要么产品实际卖的并不好,要么就是空头支票(很可能伪造)。从同期行业的变化情况来说,2017年是激光行业销售较好的一年,可以参考大族激光的业绩,但是公司的业绩走势却有反常态,这其中很可能是为了突击科创板上市在粉饰财务报表!

创鑫激光很可能通过可让母公司或大股东在期末大量偿还应收账款甚至先行支付预付账款,在下期再将资金以多种形式返回给母公司或大股东的形式操纵了三年期的财务报表来迎合科创板上市要求!

股权转让存在利益输送

创鑫激光历史上存在一系列让人缭乱的股权转让。

2016年3月,深圳市招商局科技投资有限公司(以下简称:招商科技)将其持有的创鑫激光150.18万股国有股,转让给自然人戴广振,作价950.00万元,每股6.33元。

两年后的2018年5月,戴广振将其从招商科技获得的150.18万股全部转让给马汝娥、张硕、彭敏和李莹元等4人,转让总价格为3,599.96万元,每股23.97元。一次倒手,股价大增3倍,获利超2500万,这其中隐情不免让人深思!

另外,2018年6月,投资机构佰仕德投资将其持有的173万股,转让给另一家投资机构东方佳腾。但一个月后,东方佳腾就将这部分股权中的74万股转让给蒋峰。这其中一系类的动作让人眼花缭乱,这些都暗示着这家公司不简单!

最后,创鑫激光还有一大风险在于核心原料受制于人。激光器主要原材料中包含芯片,而最关键的芯片主要从国外进口。芯片是激光企业的命门,没有芯片,激光器就无法工作。就在今年美国公司停止向华为供货,为中国激光产业敲响了警钟!